K線理論-空頭母子

空頭母子

條件 : 小黑K高點不能突破，且實體需在紅K實體內
蟑螂製圖
  • 解讀：第一根紅K棒延續漲勢，此時長紅棒代表上升趨勢很強，但第二天卻出現小黑K，雖然不是長黑，但意味趨勢可能被扭轉，讓底部一路跟單上來的人進行洗盤，一方面讓獲利了結的人出場，一方面下跌讓股票換手。
  • 操作：三天內跌破長紅開盤價，確認空頭母子型態，盡早出場。孕育黑棒的開盤價為壓力點，突破有機會化解空頭局面。
  • 實例
資料來源:玩股網，蟑螂製圖

進階

  1. 如果第二個小實體位在第一個長實體的中央，可以增加母子的反轉可能性。
  2. 在上升趨勢中，如果第二根K線的小實體位在第一根K線長實體的上端，隨後比較可能產生橫向而非下跌的走勢，這種排列稱為高價母子（high-price harami）。
  3. 如果第二根線形(包括影線在內)完全處在第一根線形的實體範圍內，價格反轉的氣勢比較強。
  4. 第二根線形的影線愈短，實體愈小，母子型態的訊號愈明確。如果第二根線形是十字線，稱為母子十字，反轉可能性更高。

◎母子系列意義

屬於不強烈的反轉型態，母子相當於市場的煞車，顯示行情的趨勢突然轉為猶豫。如果發生在延伸走勢的末端，代表當時趨勢力道的減弱。因此，只能看作是動能漸衰的象徵，要作反轉的推測，必須有其他的佐證。

~ The End ~

K線理論-多頭母子

多頭母子

條件: 小紅K低點不能破底，且實體需在黑K實體內
蟑螂製圖
  • 解讀：第一根黑K棒延續跌勢，此時長黑棒代表下跌趨勢很強，但第二天卻出現小紅K，代表賣壓減輕，想賣的人都賣光了，既然賣壓不重就沒必要繼續往下殺，只要稍微一點買盤就會上漲，此時多頭力道續強就有反轉的機會，屬於短線反彈，大趨勢不一定改變。
  • 操作：三天內突破長黑開盤價，確認多頭力道轉強才是買進時機。以孕育紅棒開盤價為停損點。
  • 實例
資料來源:玩股網，蟑螂製圖

進階

  1. 如果第二個小實體位在第一個長實體的中央，可以增加母子的反轉可能性。
  2. 在下降趨勢中，如果第二根K線的小實體位在第一根K線長實體的下端，隨後比較可能產生橫向而非上漲的走勢，這種排列稱為低價母子（low-price harami）。
  3. 如果第二根線形(包括影線在內)完全處在第一根線形的實體範圍內，價格反轉的氣勢比較強。
  4. 第二根線形的影線愈短，實體愈小，母子型態的訊號愈明確。如果第二根線形是十字線，稱為母子十字，反轉可能性更高。

◎母子系列意義

屬於不強烈的反轉型態，母子相當於市場的煞車，顯示行情的趨勢突然轉為猶豫。如果發生在延伸走勢的末端，代表當時趨勢力道的減弱。因此，只能看作是動能漸衰的象徵，要作反轉的推測，必須有其他的佐證。

~ The End ~

葛蘭碧八大法則

免責聲明 : 技術分析照數學理論計算統計之推演，蟑螂不作獲利之保證，本資料僅供參考，投資時應審慎評估。

利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據，包括相互的關係性、股價穿越均線的方式、兩者乖離的大小等各種情況，歸納出八種不同的情形 :

蟑螂製圖

1.移動平均線從下降逐漸走平或上揚，而股價由下往上突破移動平均線。(打底突破、黃金交叉)

打底將使①均線走平、②股價與均線的距離減少、③清洗籌碼。這樣股價才容易由空轉多，而股價後續的上漲也會因為「扣抵」到底部區的低價，使均線變成向上走勢，進而產生助漲作用。經過打底且正式突破均線的上漲走勢，可視為波浪理論的初升段走勢。

2.移動平均線持續上揚，股價雖然跌到移動平均線之下，但不久又回到移動平均線之上。(假跌破、回測均線支撐)

此為股價拉回測試均線的支撐，這種回測現象視為波浪理論中的修正波（第二波或第四波），K線型態又稱「回檔」、「探底」、「假跌破」。

3.股價持續上漲，遠離移動平均線之上，股價突然下跌，但並未向下跌破上升的移動平均線，當股價再度上漲時，可以加碼買進。(大漲小回、趨勢不變)

當股價與均線的正乖離過大時，股價將有拉回壓力，是為多頭走勢中的回檔現象。按此法則來決策時，一定要看股價是處於上升初期、中期或晚期。一般來說，在上升初期的適用性較大。

4.股價在移動平均線之下且突然暴跌遠離均線之時，則極可能再趨向移動平均線。(跌深反彈)

此為空頭走勢的反彈行情，又稱為「負乖離過大」，但並非積極的買點，只是搶短多利潤，保守者或經驗不多者可以採觀望態度，避免因對股價波動認知不足，將反彈修正誤認多頭走勢以致後續的套牢。
◎乖離率在股價到達最高點之前會先行到達最高點，在股價跌到最低點之前會先行到達最低點。

5.移動平均線從上升逐漸走平或下滑，而股價由上往下跌破移動平均線。(盤頭確立、死亡交叉)

盤頭將使①均線走平、②股價與均線的距離減少、③高檔出貨。這樣股價才容易由多轉空，而股價後續的下跌也會因為「扣抵」到高檔區的高價，使均線變成向下走勢，進而產生助跌作用。經過盤頭且正式跌破均線的下跌走勢，可視為波浪理論的初跌段走勢。

6.移動平均線持續下滑，股價雖然漲到移動平均線之上，但不久又回到移動平均線之下。(假突破、回測均線壓力)

此為股價反彈測試均線的壓力，這種回測現象視為波浪理論中的修正波（B波），K線型態又稱「反彈」、「逃命」、「假突破」。多單宜盡速平倉出場或是伺機逢高放空。

7.股價持續下跌，遠離移動平均線之下，股價突然上漲，但並未向上突破下跌的移動平均線，當股價再度下跌時，可以加碼放空。(大跌小彈、趨勢不變)

一般來說，在股市的下跌過程中，常會出現幾次這種賣出訊號。當股價與均線的負乖離過大時，股價將有反彈的慣性，是為空頭走勢的短期反彈現象。按此法則來決策時，一定要看股價是處於下跌初期、中期或晚期。一般來說，在下跌初期的適用性較大。

8.股價在移動平均線之上且突然暴漲遠離均線之時，則極可能再趨向移動平均線。(飆漲過頭、過熱)

此為多頭走勢的回檔行情，又稱為「正乖離過大」，但並非積極的賣點，只是搶短空利潤，保守者或經驗不多者可以採觀望態度，避免因對股價波動認知不足，將回檔修正誤認空頭走勢以致後續的軋空。
◎乖離率在股價到達最高點之前會先行到達最高點，在股價跌到最低點之前會先行到達最低點。

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K線理論-空頭吞噬

空頭吞噬

條件 : 黑K實體需涵蓋紅K實體
蟑螂製圖
  • 解讀：第一根紅K線延續上升趨勢，第二根黑K線開高走低包覆前紅K線，代表主力已經肆無忌憚的賣了，因為這個買盤很積極，主力不怕你知道該盤走弱，所以先前主力就先賣了一些，最後開高全盤殺出。屬於較為強烈反轉訊號。
  • 操作：隔天若跌破長黑收盤價，確認空頭吞噬型態，盡早出場。
  • 實例
資料來源:玩股網，蟑螂製圖

進階補充

  1. 吞噬型態第二天的成交量通常很大，可能是巨量，因為真正反轉日的成交量都有擴大的現象。
  2. 如果吞噬型態的構成線形在實體長度上大致相當，隨後很可能產生橫盤整理。
  3. 兩實體長度差愈大，反轉效力愈高。
  4. 最後的吞噬型態

空頭吞噬如果是發生在下降走勢中，代表底部反轉的多頭訊號，這種型態稱為最後的吞噬底（last engulfing bottom）。最後的吞噬底完成後，如果隔天的收盤價超越黑K線的開盤價，是由空轉多的訊號。

蟑螂製圖

~ The End ~

K線理論-多頭吞噬

多頭吞噬

條件 : 紅K實體需涵蓋黑K實體，隔天量要出來
蟑螂製圖
  • 解讀：第一根黑K延續跌勢，股價經修正後，第二根紅K線實體吃掉前一根黑K線實體，代表買盤成功扭轉劣勢。而多頭吞噬的紅K實體愈長，則反轉效力愈強。屬於較為強烈反轉訊號。
  • 操作：配合隔天量能觀察，隔天成交量放大、價漲，代表多頭攻擊訊號強。以紅棒開盤價當停損點。
  • 實例
資料來源:玩股網，蟑螂製圖

進階補充

  1. 吞噬型態第二天的成交量通常很大，可能是巨量，因為真正反轉日的成交量都有擴大的現象。
  2. 吞噬型態的構成線形在實體長度上大致相當，隨後很可能產生橫盤整理。
  3. 兩實體長度差愈大，反轉效力愈高。
  4. 最後的吞噬型態。

多頭吞噬如果發生在上升走勢中，代表空頭型態，稱為最後的吞噬頂（last engulfing top），最後的吞噬頂完成後，如果隔天的收盤價低於紅K線的開盤價，是由多轉空的訊號。

蟑螂製圖

~ The End ~

海外存託憑證

海外存託憑證是一種衍生性金融商品，就是國內上市櫃公司將公司股票交付國外存託機構，由該機構以股票憑證的方式，以當地幣值計價，出售給海外投資人的一項企業籌資及投資人投資的工具。

當公司發行存託憑證時，必須提交同等數量的本國公司股票寄放於海外委託發行的存託銀行或信託公司在本國國內的保管機構，然後才能於海外發行相等數量的存託憑證。

發行存託憑證主要目的，主要是讓企業到海外募集資金，而對投資人來說也是一種投資工具，利用它投資各國企業的股票，無需面對複雜的國際結算問題，降低直接投資國際市場的風險。

例如當美國人想要買台灣公司的股票，比如想買台積電，台積電就到美國發行ADR，這樣就可以讓美國人在美國當地時間、用美國當地的交割制度，來買賣台灣的股票。

海外存託憑證的種類

依「發行地」不同來區分

美國存託憑證( American Depositary Receipts，ADR )

台灣存托憑證(Taiwan Depositary Receipts，TDR）

全球存託憑證(Global Depositary Receipts，GDR)，通常表示是在歐洲掛牌。

香港存託憑證(Hong Kong Depositary Receipts，HDR）

就外國原有價證券之發行公司是否參與，可分為兩種 :

1.參與型存託憑證（Sponsored）：係由外國有價證券之發行人與存託銀行簽訂存託契約，以約定由存託銀行協助發行之存託憑證，並由外國發行人承諾定期提供相關財務及業務資訊予存託銀行等權利義務。而後發行人將有價證券存入保管銀行，再由保管銀行通知存託銀行發行的存託憑證。

2.非參與型存託憑證（Unsponsored）：係指發行原有價證券之外國公司並未介入，而由投資銀行或證券商將其由境外所購得之外國有價證券存入保管銀行，該投資銀行或證券商乃委託存託銀行發行之存託憑證。

~ The End ~

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